Среди нововведений третьей версии можно выделить инструменты для автоматического устранения недостатков кожи, новый режим для создания коллажей на основе нескольких изображений, возможность синхронизации изменений, которые вносятся в фотографии на рабочем столе, с загруженными на сервер. Также в новой Picasa появился несложный видеоредактор, при помощи которого можно создавать слайд-шоу из фотографий и видеофайлов и загружать на YouTube. В видеоредакторе есть инструменты для резки клипов и добавления фоновой музыки, готовый проект сохраняется в формате WMV.

Еще одно интересное нововведение – встроенная утилита для создания снимков экрана. С ее помощью можно сохранять графические файлы, а также записывать видеопрезентацию того, что происходит на экране, или изображение с веб-камеры.